12月号のテーマ3万円以下で狙いたい〝大底〞逆張り狙い株（後編）

毎月毎月、2 度おいしい！WEB袋とじ連動のW袋とじ企画。月替わりでスゴ腕の株式評論家、アナリスト、経済ジャーナリストなど七人が旬のテーマに応じた推奨銘柄を紹介します。誌面の銘柄をチェックしたら、「WEBネットマネー」も要チェック。鮮度の高い7銘柄が新たに登場します。

※WEBとじのキーワードは、本誌記載の「今月のキーワード」を御覧ください。現在株価、配当利回り、PER（株価収益率）、PBR（株価純資産倍率）は、2011年10月7日現在。

太平洋セメント（東1・5233）

震災復興でセメント需要増！公募増資発表で押し目買いの好機

国内セメントでトップシェアを誇る。第1四半期（4〜6月期）決算は、売上高が前年同期比1％増の1645億円、営業損失は13億円（前年同期は39億円）に改善。セメント不需要期のため営業損失を計上したが、セメント事業、セラミックス・エレクトロニクス事業などが回復した。

期初時点では非開示としていた今期予想に関しては、売上高が前期比2％減の7095億円、営業利益が同64％増の270億円。セメント事業は、海外での業績回復や震災復興需要などにより増収増益が期待される。8月末に最大375億円の公募増資（発行済み株式が約3割増加）を発表し、希薄化懸念で株価は急落したが、押し目買いの好機といえよう。

増資による調達資金は震災で被災した大船渡工場（岩手県大船渡市）の復旧や上磯工場（北海道北斗市）の廃熱発電新設と廃棄物受け入れ設備の新設に充当。さらに、海外事業の強化にもつなげるべく、米国工場の設備合理化やアジアでの事業拡大資金に充当するなどポジティブに評価できる。株価は公募増資の発行価格121円を下値支持に堅調な展開が予想される。

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 本吉 亮（RYO MOTOYOSHI）
T＆Cフィナンシャルリサーチ

東海東京証券を経て、同社に入社。マーケットの動向や個別銘柄の注目点を、ファンダメンタルズ分析をベースにわかりやすく解説する日本株アナリスト。マネー誌や夕刊紙で、銘柄選びなどに関するコラムを執筆中。

フルキャストホールディングス（東1・4848）

同業他社の撤退で再注目。日雇い派遣以外の業務拡大へ

主力の日雇い派遣事業は厳しい環境下にあったが、このところは同業他社が撤退したことにより、大手事業者不在の中、同社の存在感が強まっている。また、固定費削減を中心としたリストラを実行したことにより、中期経営計画の最終年度である今2011年9月期は減収ながらも、収益が前期よりもさらに拡大する見込み。今後は新規需要の掘り起こしとして、短期職業紹介および雇用関連事務アウトソーシングにも注力し、さらなる業容拡大を図る。11月に本決算の発表が控えているが、その際、新たな中期経営計画の発表が行なわれるのかにも注目したい。さらに業績の拡大が見込まれる中期経営計画の発表が行なわれることとなれば、不人気銘柄で投資家から敬遠されていた銘柄であっただけに株価の反発力は強いだろう。

チャート面では下落傾向にあるが、収益性が改善され、業績面での裏づけがあることから、株価の下値は限定的と考える。11年9月期は関連会社の株式売却益が発生しているため、12年度のEPSは減少するものと思われるが、依然、低PER銘柄として注目できるだろう。

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平山修司（SHUJI HIRAYAMA）
フェアトレード

外資系電気メーカー、食品商社を経て、2008年より現職。新興市場銘柄に特化し、定性分析を行なう。会社説明会やIR担当者など、企業側から得られる生の情報をもとにした調査活動をモットーとしている。

宮入バルブ製作所（東2・6495）

LNG関連に買い集中。二酸化炭素利用の新商品に材料

コロナの株価が連日で年初来高値を更新していることから、LPG容器用バルブ大手の同社株が見直される可能性が浮上してきた。東北復興と冬場の節電暖房機需要が追い風となる中、火力発電が石炭からLNGに移っている流れも、LNG用バルブに新規参入した同社にとってはプラス。過去の復興局面で仮設住宅用のプロパンに同社製バルブが使用された実績もあり、復興関連としての存在も無視できない。

さらに注目したいのがCO²制御システムの開発。排出されるCO²を回収し、LPGでのバルク貯槽のノウハウを生かしてストレージタンクにCO²を貯蔵、植物工場やビニールハウス、露地栽培で効果的に植物にCO²を噴霧して植物のCO²吸収を促進させる同社システムを使った実証実験では、野菜の育成がよくなるなどの成果も出ている。

すでに一部の農園向けに納入済みで、新規案件も進めているもよう。将来的に水素ステーションなどとの併設も検討しており、採用が増えれば採算のよいメンテナンス売り上げも増え、CO²回収装置の先発メーカーになる可能性もありそうだ。

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竹田嘉文（YOSHIFUMI TAKEDA）
スリーアイ

1975年生まれの若手アナリスト。投資顧問会社を経て現職。『月刊宝島』のベストアナリスト同率第4位にランクイン。

ハザマ（東1・1719）

汚水処理ができる添加剤を開発、業績好調で指標も割安

復興特需とセシウム除去で同社に注目する。アステック東京と共同で、放射性物質に汚染された水溶液から、pH（ペーハー）にかかわらずセシウムを、短時間にほぼ完璧に除去できる添加剤「ゼオライトスラリー」を開発した。放射性物質に汚染された農地をはじめ、森林、道路構造物、学校・民家など各種建物の除染過程で発生する汚染水の除染処理に利用できることが期待される。

一方、今年8月5日に、12年3月期第2四半期連結業績予想の上方修正を発表。売上高は830億円（前回予想比3.8％増）、営業利益は14億円（同75％増）、経常利益は7億円（同250％増）、純利益は4億円（前回予想は増減なしの〝0〞）に増額修正した。売上高はハザマの工事の進捗が順調で、利益面ではハザマの工事利益率の向上などが寄与する。

12年3月期の1株当たりの年間配当は1.5円
の予定で、前11年3月期末時点のBPS（1株当たり純資産）は179.62円。足元の業績が好調で、有配銘柄ながら株価はPBR1倍を大幅に下回り、バリュエーション的に非常に割安とみている。

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向後はるみ（HARUMI KOUGO）
カブ知恵

2004年FP資格を取得、10年にカブ知恵入社。守るだけでなく増やすことにも重点を置く〝攻めるFP〞。リーマン・ショック後は、中国株やFXに加え、日本株取引も開始。投資実績などブログを展開中。http://ameblo.jp/rublog

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